4月11日，深圳坪山珠江村镇银行公告称，即日起调整该行一年、二年、三年、五年定期存款利率，调整后分别为2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，均较“开门红”期间下调10个基点。

记者梳理发现，截至4月11日，已有广东、河南、湖北等多地中小银行宣布调整存款利率。

据记者不完全统计，4月8日起，调整人民币存款利率的有河南光山农商银行、湖北黄梅农商行等近10家中小银行。

针对此次中小银行下调存款利率，多位业内人士表示，当前部分中小银行存款利率调整，并不会推动4月贷款市场报价利率(LPR)下调。

现状

居民储蓄狂飙突进

记者根据Wind资讯数据统计，截至去年末，6家国有大行及7家已公布2022年年报的股份制银行吸收客户存款合计超150万亿元，比2021年大幅增长了16.67万亿元，增速达到12.4%，创下历年新高。如果按照总人口14亿来计算，相当于去年国内每人多存了1.2万元，而这还仅仅是13家上市银行的数据。

在过去10年，例如银行存款增速较高的2016年，上市银行吸收客户存款总额增速达到11%，而在其他年份，存款增速一般稳定在8%左右。

宏观统计数据早已提示这一现象：根据央行年初发布的数据，2022年，住户存款增加了17.84万亿元，比上一年多增7.94万亿元。今年以来，住户存款继续保持增长惯性，1月份住户存款增加了6.2万亿元。

4月11日，央行发布一季度金融统计数据，今年一季度，人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元，其中住户存款增加9.9万亿元，几乎是2021年全年的增量。

追问

惯性之后是否有转折

全民储蓄的热情一直延续到今年，央行数据显示，截至今年1月末，住户存款增加了6.2万亿元。虽然2月份开始迅速回落，住户存款仅增加7926亿元，但依旧高于去年同期，去年2月份的住户存款减少了2923亿元。

根据央行4月11日发布的最新统计数据，今年一季度，住户存款增加了9.9万亿元，而2022年一季度，住户存款增加值为7.82万亿元。

不过，一个未来或将出现转折的先行指标是：央行调查统计司对于城镇储户调查的跟踪情况。

央行调查显示，今年一季度，倾向于“更多消费”的居民占23.2%，比上季增加0.5个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占58.0%，比上季减少3.8个百分点；倾向于“更多投资”的居民占18.8%，比上季增加3.3个百分点。而在去年四季度，倾向于“更多储蓄”的居民占61.8%，比上季增加3.7个百分点。

此后，大行、股份行是否也会调整存款利率?贷款利率是否会跟进下调?

中金公司研究部银行业分析师林英奇认为，银行在当前息差压力下存款利率下调具有一定合理性，但根据存款自律定价调整机制，存款利率的全国性下调可能需要债券利率或LPR基准利率下调作为参考因素，因此当前全面下调存款利率的条件可能暂时并不具备。

广发证券银行业首席分析师倪军表示，虽然大部分银行期待引导存款利率下行，往后看也有空间，但银行体系对存款利率市场化调整机制还在摸索期，全行业存款利率下行时机还有待观察。

倪军进一步表示，一季度信贷超预期，贷款利率和银行息差也在历史低位，继续引导贷款利率下行可能不是当前信贷政策的重心，预计近期LPR下行概率不高。

热议

何以致“新一轮降息”

为何近期多家中小银行频现下调存款利率？专家认为，这是一季度各家银行“开门红”活动结束后的利率回调举措，此外，也与目前的经济回暖大环境有关。

“部分农商行下调存款利率，可能仍是在跟进2022年9月大行存款利率下调，并非进入新一轮降息周期。新一轮存款利率下调，往往是大行先调，而非中小银行先调。”刘郁表示。

中信证券首席经济学家明明也表示，2023年以来，经济复苏推动社会融资需求逐步回暖，上半年银行信贷投放压力或有所上升，但考虑到目前银行负债端储备较为充足，维持高息加力揽储的必要性不强，也为存款利率的潜在调降提供了可行性支持。

此外，开源证券研报显示，此次降低存款利率可能是中小银行依据市场利率定价自律机制的下调。此次部分中小银行调降存款利率，可以在3月降准的基础上，进一步缓解负债端成本，也有利于进一步降低企业的贷款成本。

对于居民资产端规模的提升。中信证券明明认为，在结构性工具层面，类似于首套房房贷利率动态调整机制的工具可以扩充适用范围，从首付比、公积金贷款利率、限购限售等方面提供更多的降成本选项。其次，围绕年轻人失业率结构性偏高，居民疫后可支配收入恢复缓慢等问题，也应推出适当结构性政策工具，提升总体收入水平、缩小贫富差距。

原因

银行多手段压降成本

对于银行来说，存款定期化使得存款平均付息率上升，叠加LPR多次下调，贷款收益率持续下行，银行息差也进一步承压。

从数据来看，去年，13家银行的存款利息支出超过2.5万亿元，同比增长了16%，而2021年的存款利息支出增速仅为7.54%，相差超过1倍。基于此，加强负债成本管控、压降高息存款，是去年各家银行的重点工作之一。

兴业银行在年报中表示，通过挂牌利率下调，有序引导中长期存款定价下降。在年报说明会上，兴业银行计划财务部总经理赖福荣表示，在负债端，兴业银行通过考核引导，将存款利差作为重要指标纳入对各分行的综合考评里，适当控制中长期存款的比例。

存款狂飙的背后，也是投资者的诸多无奈。去年，在股、债、房“三杀齐下”的背景下，个人投资者陷入“资产荒”，唯有存款，成为难得的“避风港”。

一向比较冷门的大额存单在去年甚至接连出现“一单难求”的现象。根据数据，2022年大额存单发行量达到2015年6月推出以来的最高值。

曾经，收益相对稳定的银行理财在很大程度上替代了存款，但在理财净值化转型后，去年银行理财罕见地遭遇了两次破净潮，以至于部分投资者需要像投资股票一样割肉离场，“稳赚不赔”的信仰崩塌。

另外，银行理财收益也下滑严重，根据银行业理财登记托管中心发布的数据，2022年各月度，理财产品平均收益率为2.09%。而2021年各月度，理财产品加权平均年化收益率最高为3.97%、最低为2.29%。

据中国证券报、第一财经等

今年一季度

○人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元，其中住户存款增加9.9万亿元

○倾向于“更多消费”的居民占23.2%，比上季增加0.5个百分点；

○倾向于“更多储蓄”的居民占58.0%，比上季减少3.8个百分点；

○倾向于“更多投资”的居民占18.8%，比上季增加3.3个百分点。