2月19日，龙年首个交易日，A股三大股指集体高开。早盘指数分化，沪指盘中一度收复2900点关口，深成指和创指冲高回落。午后银行股持续走高，带动两市温和回暖，沪指尾盘更是再度收复2900点关口。

就盘面看，多模态AI概念股掀“涨停潮”，Sora、算力、CPO方向引爆市场；煤炭、石油指数表现强势，中国神华、中国海油创新高。

截至收盘，上证综指涨1.56%，报2910.54点；科创50指数涨1.57%，报763.32点；深证成指涨0.93%，报8902.33点；创业板指涨1.13%，报1746.42点。

Wind统计显示，两市及北交所共4253只股票上涨，1036只股票下跌，平盘有56只股票。

沪深两市成交总额9572亿元；两市及北交所共有440只股票涨幅在9%以上，没有股票跌幅在9%以上。

看概念—— AI概念股集体爆发

就概念看，光模块（CPO）、Sora、拼多多合作商、ChatGPT等概念表现火热，涨超10%；AIGC、虚拟人、光通信、东数西算等概念涨幅也靠前。如，万兴科技、会畅通讯、易点天下、当虹科技、因赛集团、天孚通信、工业富联、中科曙光、中际旭创、东田微、源杰科技等个股涨停。

近期海外AI进展迅猛。2月16日，OpenAI发布首个视频生成模型Sora引起业内关注，其技术效果显著超预期，AI视频生成能力提升；谷歌发布大模型更新版Gemini 1.5 Pro，GSM8K 评测分达全球第一。

业内认为，在海外科技AI热潮下，AI、CPO 等主题投资能够提升A股市场情绪和投资者风险偏好。

就行业看，电脑硬件、教育、互联网、通讯设备、文化传媒等行业指数以超过5%的涨幅位列前列，煤炭、休闲用品、石油天然气、软件等行业涨幅紧随其后；而券商、酒类、医疗保健等行业指数微跌。

看后市——

多家券商坚定看多

在A股“开门红”之际，多家机构传递出“看多”的信号。

“对于A股市场，继续维持‘政策打开A股中期上涨通道’的观点，随着金融支持力度和广度的提升，A股调整进入了尾声，政策和市场将形成共振，中期上涨可期。”东方证券认为，短期而言，市场不会一蹴而就；但就中期看，已有足够的性价比，坚定看多。

具体看，东方证券指出，货币政策将进一步提升支持实体经济力度，改善对直接融资的支持效率。城市房地产融资协调政策将缓和房地产市场，增强稳增长预期。证监会打击违法活动将会净化A股投资环境。这些都延续了1月22日的国常会“更加注重投融资动态平衡，增强市场内在稳定性”的精神。

上海东证期货坦称，至暗时刻已过，关注两会行情。春节假期体现出的基本面特征和2023年国庆假期类似，宏观面依旧是连续的。基于此逻辑，维持A股区间震荡的观点。展望后市，大盘股指数如上证50、沪深300等与小盘股指如中证100等的走势将弥合，但微盘股的反弹在监管趋严之下仍将较为疲弱。

“恐慌情绪之后，A股面临的挑战重回分子端，在春节假期过后，政府支出能否放量接替居民部门消费拉动经济回暖，将成为重要观察点。”上海东证期货表示。

财通证券则认为，“市场重回做多窗口的信号较为明朗：呵护经济和资本市场的政策力度全面加强、内外宏观环境企稳、流动性危机有所化解、市场处于低位水平，至两会前后及3月美联储议息会议前，市场无忧。”

对于当下应该买什么？财通证券给出两大条线：一是科创为代表的小盘成长，具备最强的估值盈利双击赔率，现阶段胜率也较高，关注海外产业映射的AI相关的电子、计算机等板块。二是跌不动的核心资产，胜率和赔率均中等偏上，出行链（旅游、酒店、航空、景区等），消费医药迎来低位吸筹窗口期。

国投证券则给出“熊心牛胆”的判断，具体从结构上来看，中小盘涅槃重生有望成为春节后市场核心，产业赛道上科技（传媒+光模块）+出海双主线的定价优势或将更加明显，高股息策略在春节后或将暂歇。

焦点

多家券商发布Sora研报 算力有望成投资新热门

短短三日，已有至少14家券商发布19份Sora相关研报。

券商纷纷给予Sora极高评价，“AI产业的‘Iphone’时刻来临”“AI生成视频的里程碑”“跨越式发展”“全新的时代”等溢美之词不绝于耳。

国泰君安认为，Sora模型推动AI多模态领域飞跃式发展，AI创作等相关领域将迎来深度变革。

招商证券指出，Sora显著领先于其他文生视频模型，推动AI视频生成进入了一个全新的时代。

华泰证券认为，AI视频进入大规模应用前夜。

天风证券研报称，2000亿美元的短视频创作生态有望率先被颠覆，下一个亿级用户的互联网平台雏形已然出现。

国盛证券指出，影视动画行业的颠覆性时刻到来，AI算力有望继续成为新一年的热门投资方向。

浙商证券认为，有望开启多模态大模型的新一轮浪潮。

华金证券建议重点关注视频生成及强相关、率先落地的领域，开源证券建议布局AI应用及算力方向。

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中证1000ETF受宠

继节前国内宽基ETF领域爆发，大市值核心宽基接住大资金“抄底”的第一波富贵之后，龙年首个交易日，中盘宽基继续受到资金追捧。

昨日早盘，中证1000ETF持续受资金追捧，成交量快速放大。

开盘1小时之内，中证1000ETF指数成交额破10亿元。截至收盘，成交额超17亿元。

中央汇金公司春节前（2月6日）发布公告称，充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。

业内人士表示，未来中证500和中证1000系列指数品种增量规模应该赶不上上证50ETF、沪深300ETF的体量，但二者肯定会因为大资金的流入而迎来规模的上涨。

长江电力将解禁

龙年首个交易周，A股限售股解禁规模近700亿元，涉及85家上市公司。

其中，水力发电龙头长江电力以超110元/股的解禁市值，居本周解禁规模之首。

截至2月19日收盘，长江电力全天涨2.27%，报25.20元/股。

据长江电力公告，公司2月20日有4.61亿股定增限售股上市流通，占总股本比例约1.88%，解禁市值约113.58亿元。此次解禁股东共两位，分别为云南省能源投资集团有限公司、四川省能源投资集团有限责任公司。

据测算，两位股东的解禁收益率超过45%，账上浮盈约37亿元。股东暂未披露减持意向。

国信证券认为，长江电力是典型的大水电“现金牛”，充沛现金流支撑高分红高股息。公司享受成熟水电站带来的充沛现金流及高利润，近10年经营净现金流维持在归母净利润的1.4倍~2倍左右。2016年~2025年公司在章程中承诺高分红，2016年以来现金分红占归母净利润比重为61%~94%，近三年公司股息率稳定在3.6%以上。通过多角度估值，预计公司合理估值为28元/股~29元/股，较目前股价有15%~22%的溢价空间，维持“买入”评级。

据澎湃新闻客户端、新京报、财联社、中国证券报